כיצד נצמיח כסף בריבית אפסית , יוצר - geralt, אתר - PIXABAY.COM

מה אפשר לעשות עם הכסף בעולם של ריבית אפסית?

האם המצב החריג מצריך שינוי ברמת הסיכון הטבעית והנוחה אשר מתאימה לכל משקיע, וכיצד יוכלו החוסכים לעמוד ביעדים הכלכליים שהציבו לעצמם טרום תקופת הריבית האפסית?

אתר המומחה יצא לפגוש את יניב לזרוביץ' – מנכ"ל חברת פרסונל סרוויס

מאת: חני שניידר

אנו שומעים וחווים את המשפט הזה השכם וערב. נראה שהשנים האחרונות לימדו אותנו שיעור חדש בכל הקשור לגובה התשואות שניתן לקבל על השקעות. הריבית שבחלק מהמדינות באירופה כבר נמצאת בטרטוריה שלילית היא תולדה של מאמץ מרוכז של בנקים מרכזיים בעולם למנוע דיפלציה (ירידת מחירים) ולתמוך בצמיחה הכלכלית האנמית. נראה שמה שהתחיל כנשק מוניטרי חריג לחילוץ הכלכלה האמריקאית מהמשבר החמור של שנת 2008, הפך למציאות שמלווה אותנו כבר למעלה משש שנים.

יניב לזרוביץ ,צילום-מיכל רז הרדוף

יניב לזרוביץ ,צילום-מיכל רז הרדוף

מבחינת המשקיעים מדובר במהלך חריג שניתן לחלקו לשני חלקים: עד היום ומהיום. החלק הראשון ברור, הורדת הריבית הובילה לעלייה חדה במחירי המניות, אגרות החוב והנדל"ן. זוהי תוצאה מצוינת, במיוחד למשקיעים המבוגרים יחסית שכבר צברו הון ונמצאים סמוך לגיל הפרישה.

החלק השני הנוגע לאפשרויות ההשקעה העתידיות מאתגר יותר ועשוי להשפיע על החסכונות בכלל ועל קרנות הפנסיה בפרט. בשבועות האחרונים הועלתה האפשרות שבנק ישראל יבחר להוריד את הריבית מרמה נמוכה של 0.1% אל מתחת לאפס. זוהי אפשרות ראלית שלהערכתי עשויה להתממש ככל שהשקל יתחזק מול שער החליפין האפקטיבי. המשקיעים שמצפים ליהנות מאפקט הריבית דריבית נאלצים כבר כעת לבחור בין ריבית אפסית למעבר לאפיקי השקעה בעלי רמת סיכון גבוהה יחסית.

המציאות החריגה שבה אנו נמצאים מעלה שתי שאלות מרכזיות ומהותיות: האחת האם המצב החריג מצריך שינוי ברמת הסיכון הטבעית והנוחה אשר מתאימה לכל משקיע? והשנייה כיצד יוכלו החוסכים לעמוד בעדים הכלכליים שהציבו לעצמם טרום תקופת הריבית האפסית?

להערכתנו, כל משקיע צריך להיצמד לכלל ה-"כרית", הגורס כי רמת הסיכון בהשקעות צריכה להיות כזו שתאפשר לו לישון בשקט גם בימים תנודתיים. פרמטר חשוב נוסף שחייב להילקח בחשבון הוא טווח ההשקעה. מחקרים רבים מלמדים שככל שטווח השקעה ארוך יותר כך השקעה בנכסים כמו מניות ואיגרות חוב קונצרניות מניבות תשואה גבוהה יותר ביחס לנכסים חסרי הסיכון.

נראה שבסביבה הכלכלית המורכבת, חשוב כמובן להקפיד על כללי השקעות מקצועיים כגון פיזור ההשקעות באפיקים ובשווקים שונים אך גם לשקול בכובד ראש את הגדלת רמת הסיכון.

משקיע סבלני, בעל אופק השקעה ארוך, ציפיות מציאותיות ובעיקר תכנית מוגדרת, יכול להרשות לעצמו ליהנות מהאפקט החיובי שיוצרת הריבית הנמוכה על נכסים פיננסים. זאת על ידי יצירת תמהיל השקעות המשלב בין נכסי סיכון בעלי פוטנציאל להמשך עליות, לעוגנים סולדים שעשויים לשמש גורם מאזן בעת ירידות שערים. עוגנים אלו יכולים גם להוות מקור לרכישת מניות ואיגרות חוב במחירים נוחים יותר במידה והמגמה החיובית תסתיים ומחירי הנכסים ירדו.

בשורה התחתונה, נראה שמי שמעוניין לשמור על רמת החיים המועדפת עליו בפרישה נמצא במצב מאתגר, במיוחד נוכח התשואות הנמוכות והעלייה בתוחלת החיים. מכאן שהיום יותר מתמיד, חשוב מאוד לבצע תכנון יסודי הכולל הבנה עמוקה ואמיתית של הצרכים העתידיים, המטרות והיעדים שלנו לשנים הבאות.

About קובי ברדה

‪Google+‬‏ web tools
%d בלוגרים אהבו את זה: